Handelspositionen

Die Handelspositionen beinhalten die verkauften oder gekauften Kontrakte, welche noch nicht aufgelöst wurden. Die Orders werden online oder per Telefon platziert. Nach einer telefonischen Anweisung wird der Dealer eine Position eröffnet bez. aufgelöst.

Die Handelspositionenverwaltung beinhaltet:

• Eröffnung einer Position – kaufen oder verkaufen eines Finanzinstruments (bestens oder Limit)
• Änderung einer Position – Änderung von Stop-Loss Niveau (SL) oder Take Profit (TP) auf einer offenen Position
• Platzierung einer offenen Position – Order mit einem Buy-Limit, Buy-Stop, Sell-Limit oder Sell- Stop
• Änderung und Stornierung einer offenen Position
• Auflösung einer Position – kaufen oder verkaufen eines Finanzinstruments (bestens oder SL / TP)
  

Ordertypen

Die Orders werden nur während der Börsenöffnungszeiten und unter Berücksichtigung von Feiertagen ausgeführt. Die Platzierungen ausserhalb der Öffnungszeiten der Börsen wird eine Meldung „Handeln ist verboten“ (“The Trade is Forbidden”) bewirken. Falls das Finanzinstrument illiquid ist, erscheint die Meldung „Kein Preis“ (“No price“).

Die Handelsplattform erlaubt die Orders zu platzieren, an einen Dealer weiterzuleiten, der sie dann ausführt, als auch die offenen Orders zu verwalten. Es gibt die folgenden Ordertypen: bestens, Pending (offen), Stop-Loss und Take Profit (Gewinn Mitnahme).

Bestens Order bedeutet, dass der Dealer eine Anweisung bekommt, ein Instrument zu einem aktuellen Marktpreis zu kaufen oder zu verkaufen. Die Durchführung so einer Order eröffnet oder löst eine Position auf. Der Kauf erfolgt um den Briefkurs (ASK), der Verkauf um den Geldkurs (BID). Die Stop-Loss und Take Profit Optionen können zusätzlich zu Bestens-Orders platziert werden (siehe eine Erläuterung unten). Die Bestens-Orders werden entweder als die Bestens-Verkauf /Bestens-Kauf oder Instant Execution Varianten ausgeführt.

ACHTUNG!

Die Bestens-Verkauf /Bestens-Kauf Orders werden zu dem Preis ausgeführt, welcher der Dealer ohne Rücksprache mit dem Trader festlegt. Wenn die Order weitergeleitet wird, bedeutet dies, dass der Preis bereits vereinbart wurde.
Die SL und TP-Orders können nur bei der Eröffnung einer Position platziert werden. Die Durchführung von Bestens-Verkauf /Bestens-Kauf Orders basiert sich auf die Eröffnung/Auflösung der Positionen um den Marktpreis, also um den aktuellen FOREX Preis oder aktuellen Aktienkurs, Index- oder Futures-Preis. Wegen der hohen Volatilität oder Illiquidität der Finanzinstrumente können sich die Preise bei Bestens-Verkauf /Bestens-Kauf Orders von den Preisen bei der Eröffnung /Auflösung der Positionen unterscheiden.

Wenn die Orders in der Instant Execution Variante durchgeführt werden, wird die Position zu einem angegebenen Preis eröffnet bzw. geschlossen. Gleichzeitig können die SL und TP-Orders platziert werden. Wenn sich der Marktpreis während der Durchführung ändert, erhält der Trader eine Meldung darüber und kann sich dann entscheiden, die Position zu eröffnen/auflösen oder zu stornieren. Der Spread könnte sich wegen einer extrem hohen Volatilität oder nicht ausreichenden Liquidität der Instrumente ändern.
Bei einer Pending-Order wird der Dealer ein bestimmtes Finanzinstrument zu einem ausgemachten Preis in der Zukunft kaufen oder verkaufen. Diese Orderart wird bei einer Positionseröffnung benutzt, wenn der Zukunftspreis dem festgelegten Preis gleich ist.

Es gibt 4 Typen von Pending-Orders:

• Buy Limit — wird gekauft, sobald der Zukunftsbriefkurs (ASK) den festgelegten Preis erreicht. In dieser Situation liegt der aktuelle Marktpreis höher als der festgelegte Preis. Solch eine Order wird üblicherweise platziert, wenn es erwartet wird, dass der Preis zuerst auf das erwartete Niveau fällt, um dann wieder zu steigen.
• Buy Stop — wird gekauft, sobald der Zukunftsbriefkurs (ASK) den festgelegten Preis erreicht. In dieser Situation liegt der aktuelle Marktpreis unter dem festgelegten Preis. Solch eine Order wird üblicherweise platziert, wenn es erwartet wird, dass der Preis stets steigt.
• Sell Limit — wird verkauft, sobald der Zukunftsgeldkurs (BID) das angegebene Niveau erreicht. In dieser Situation liegt der aktuelle Marktpreis unter dem festgelegten Preis. Solch eine Order wird üblicherweise platziert, wenn es erwartet wird, dass der Preis fällt, nachdem es ein bestimmtes Niveau erreicht.
• Sell Stop — wird verkauft, sobald der Zukunftsgeldkurs (BID) das angegebene Niveau erreicht. In dieser Situation liegt der aktuelle Marktpreis unter dem festgelegten Preis. Solch eine Order wird üblicherweise platziert, wenn es erwartet wird, dass der Preis kontinuierlich fällt.
  

Ausserdem, können die Pending-Order SL und TP platziert werden. Nachdem die Pending-Order eingegeben ist, erscheinen die SL und TP Optionen automatisch.
Die SL-Order ist konzipiert, um die Verluste zu begrenzen, falls sich der Preis in die falsche Richtung bewegt. Wenn der Preis das bestimmte Niveau erreicht, wird die Position automatisch aufgelöst. So eine Order wird nur zusammen mit einer Bestens- oder Pending-Order an den Dealer weitergeleitet. Um den Status dieser Order für die langfristigen Positionen zu überprüfen, wird der Geldkurs (BID) herangezogen, für die kurzfristigen Positionen der Briefkurs (ASK).

Mit einer TP-Order wird beabsichtigt, den Profit mitzunehmen, wenn der Preis eines Finanzinstruments das erwartete Niveau erreicht. Die Durchführung dieser Order führt zur Auflösung der Position. Es hängt immer mit einer geöffnete Position oder Pending-Order zusammen und kann nur mit einer Bestens- oder Pending-Order platziert werden. Um den Status dieser Order für die langfristigen Positionen zu überprüfen, wird der Geldkurs (BID) herangezogen, für die kurzfristigen Positionen der Briefkurs (ASK).

Achtung!

Die SL- und TP-Orders können ausschliesslich bei geöffneten Positionen (nicht bei Pending-Orders) durchgeführt werden. Wenn es einen grossen Preisunterschied gibt, werden die SL- und TP-Orders zum Preis durchgeführt, welcher am Nähesten dem Orderpreis entspricht.

Historisch gesehen, wurden die Charts auf der Handelsplattform nur auf den Geldkkursen gebildet. Einige in den Charts abgebildete Orders werden auf der Basis der Briefkurse dargestellt. Um den Briefkurs des letzten Balken anzuzeigen, ist es notwendig die Option „Briefkurslinie anzeigen“ in den Programmeinstellungen zu aktivieren. In der Handelsapplikation ist dann „Service-Einstellungen-Charts“ zu wählen.

Wenn eine offene Position profitabel wird, kann das SL-Niveau manuell geändert werden. Um das Stop-Loss automatisch auszulösen, wird eine dynamische SL-Order verwendet. Diese Anwendung ist besonders hilfreich, wenn der Trader die Märkte nicht dauernd beobachtet.

Das Trailing-Stop wird für jede einzelne Position eingegeben und lokal auf dem Computer durchgeführt (nicht auf dem Server wie bei einer SL-Order). Um das Trailing-Stop zu setzen, ist es notwendig, einen Menüpunkt bei der offenen Position auf dem Bildschirm „Terminal“ zu wählen. Nachdem es gesetzt wurde, erscheint die gewünschte Differenz zwischen dem SL-Niveau und dem aktuellen Preis. Nur ein Trailing-Stop kann auf jede offene Position gesetzt werden.

Bei jedem neuen Kurs überprüft die Handelsplattform die Profitabilität der offenen Position. Sobald der Profit gleich oder höher als das gesetzte Niveau wird, wird das Stop-Loss automatisch ausgelöst. Der Order-Preis wird mit einem bestimmten Abstand zum aktuellen Marktpreis gesetzt. Wenn der Preis sich besser entwickelt, passt das Trailing-Stop automatisch das Stop-Loss-Niveau an. Wenn der Preis sich schlechter entwickelt, bleibt die Order unverändert. Das bedeutet, dass sich nur der Profit einer Position automatisch anpasst. Jede automatische Änderung der Stop-Loss Order wird auf dem Konto in der Historie registriert.

Die Auslösung des Trailing-Stops kann mit der Auswahl "None" im Menüpunkt verhindert werden. Um alle Trailing-Stops zu stornieren, wird der Befehl "Delete All Levels" (alle Niveaus löschen) angewendet.

Achtung!

Das Trailing-Stop funktioniert zwar lokal auf dem Computer, aber nicht auf dem Server wie bei SL- und TP-Orders. Im Gegensatz zu SL- und TP-Orders, funktioniert das Trailing-Stop nicht, wenn die Handelsapplikation ausgeschaltet ist.

Kontraktgrössen

Die Grösse des Kontrakts wird in Lots gemessen. Ein Lot ist gleich 100 000 Einheiten einer Basiswährung (FOREX) oder 100 Stück Aktien (CFD). Die minimale Positiongrösse ist 0,1 eines Lots. Die Basiswährung ist jene Währung, welche in der ersten Symbolstelle steht.

Kontowährungen

Die Trading-Konten können in den folgenden Währungen geführt werden: USD, EUR, GBP, CHF, JPY, RUB, INR, CNY, PLN und BRL. Die Konvertierung in einer anderen Währung kann per Kundenanweisung nach dem aktuellen Marktkurs erfolgt werden. Die Konvertierungsgebühr beträgt 0.2% der Summe (10 USD Minimum). Bei der ersten Einzahlung auf das Trading-Konto wird die Konvertierungsgebühr nicht verrechnet.

Hebel

Den Hebel kann man auf dem FOREX-Markt in Anspruch nehmen und zwar 1:100. Dies bedeutet, dass um eine Position mit einer kleinste Kontraktgrösse zu eröffnen (0,1 vom Lot), ist nur ein Betrag von 100 in der Basiswährung notwendig.

Deposit Margin

Bei Positionseröffnung wird ein bestimmter Betrag (Deposit Margin) auf dem Konto reserviert. Deren Höhe hängt von der Grösse der geöffnete Position und dem Hebel ab:

• FOREX – 1% der Kontraktsgrösse
• Gold, Silver, Platinum und Palladium – 2% der Kontraktsgrösse
• CFD Aktien - von 5% bis 20% der Kontraktsgrösse
• Futures – variiert zwischen 5% und 15% der Kontraktsgrösse
  

MRC behalt das Recht die Marginalforderungen je nach Volatilitaten und Marktsituation zu jeder Zeit zu andern.

Margin Call

Die wichtigsten Kriterien für die Evaluierung des Trading-Kontostandes sind:

• Kapital = Saldo + Summe aller Gewinne/Verluste
• Verbrauchter Margin = Summe aller Margin-Beträge der offenen Positionen
• Verfügbarer Margin = Kapital – Verbrauchter Margin
  

Der verfügbare Margin muss alle offenen Positionen abdecken können. Falls der verfügbare Margin nicht ausreicht, muss folgendes gemacht werden:

• Ein Teil offener Positionen auflösen (Verbrauchter Margin reduzieren)
• Zusätzliches Kapital auf das Konto einzahlen (Kapital und Verfügbarer Margin erhöhen).
  

Wenn der verfügbarer Margin zu einem Zeitpunkt unter 0 oder prozentuell unter 100% fällt, wird ein Margin Call ausgelöst. Infolgedessen werden eine Position nach der anderen aufgelöst (beginnend mit der meist defizitären), bis der verfügbarer Margin ins Positive dreht.

Positionsübertragung

Die offenen Positionen können auf den nächsten Tag per SWAP oder Overnight übertragen werden. Die Berechnung von täglichen Pips bei SWAP erfolgt jeden Tag um 23:59 GMT, von OVERNIGHT jeden Tag am Ende der Handelssitzung. Gleichzeitig werden die Positionen um den Schlusskursen ohne Spread wiedereröffnet.

FOREX

Die Positionen, welche länger als einen Tag offen bleiben, werden in Form von SWAP per bestens- Order um 00:00 in den nächsten Tag übertragen. Der Wert kann positiv oder negativ sein, abhängig von Refinanzierungssätzen und Interbank-Zinsen.

Bei einer Übertragung am Mittwoch Nacht, wird einen 3-fachen SWAP verrechnet.

Kassa- und Futures-Kontrakte

Für die Übertragung der CFD und Futures-Kontrakte auf den nächsten Tag, wird eine Overnight-Gebühr verrechnet. Der Overnight-Satz hängt von den Refinanzierungsätzen der notierten Währung und dem Schlusskurs ab.

Bei einer Übertragung vom Freitag auf Montag, wird ein 3-facher Overnight-Satz verrechnet.

Konvertierung

Eine Währung wird automatisch in eine andere konvertiert, wenn das Instrument in der Transaktion in eine andere Währung notiert, als die Trading-Konto-Währung. Die Konvertierung erfolgt auf der Basis der aktuellen Wechselkursen.

Unverzügliche Handels-Order

Bei technischen Problemen oder nicht Verfügbarkeit der Handelsplattform können die realen Orders per Telefon platziert werden.

Es wird nach den folgenden Informationen gefragt:

• Login
• Password
• Handelsinstrument: Symbol, Börse falls notwendig;
• Transaktion: Kaufen (langfristig) oder verkaufen (kurzfristig);
• Anzahl der Lots
  

Die Order wird eingetragen und in einem Handelsprotokoll aufgezeichnet. Die Zeit der Order-Aufnahme wird mit dem Anrufende notiert. MRC versichert, dass alle Orders unverzüglich um den zur Verfügung stehenden Marktpreisen durchgeführt werden. Falls es keine ausreichende Liquidität für die unverzügliche Durchführung zu diesem Zeitpunkt auf dem Markt gibt, garantiert die MRC Corporation, dass sobald die Liquidität da ist, die Order zum besten möglichen Preis durchgeführt wird.

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